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经济增长放缓使银行业承压

2018-10-13 10:51:31

随着经济增长放缓,中国银行业商业银行资产和资本均不乐观。在经济转型中,改变增长模式不单使实体行业面临压力,银行业同样承受着负面的影响。

增速下滑直接导致企业偿债能力下降,2013年一季度,银行业不良率环比增速从2012年四季度的7%上升至10%。更严格的《商业银行资本管理办法(试行)》作为今年中央政府防范金融风险的一个重要措施,使银行业一级资本比率从2012年四季度的10.62%直接降至2013年一季度的9.85%。

另一方面,随着利率市场化和金融脱媒的深化,银行的利润增长也受到影响。这意味着银行业通过盈利进行内生资本补充的能力在下降,从而进一步施压资本。

从2012年以来,政府督促银行对小微企业等弱势贷款人给与支持,一季度银行业贷款加权利率的上浮也在一定程度上反映出这一趋势。

然而,穆迪亚太区金融机构部高级评级主任郭书岑表示,对于银行业信贷下沉的前景表示谨慎。她认为,在经济下行阶段,银行估计资产质量,难以长期支持高风险贷款。“而如果维持资产组合现状,则预计净息差还会下行。”她说。

郭书岑又指出,经济转型还包括对金融管制的放松,从政策面而言,这意味着对银行业的支持力度会减弱,将不利于银行的信用质量。

至于备受关注的影子银行,穆迪亚太区金融机构部高级分析师胡凯表示,应当关注透明度不佳、监管有限或不受监管、具有较高信用风险的“核心”影子银行产品,例如委托贷款、信托贷款、民间借贷、理财产品等,估算其占影子银行总规模达75%。

“影子银行”在中国往往依附于银行存在,被认为会给金融稳定带来风险。而监管层也强调诸如信托、理财等受到监管的产品,不应当计入影子银行。

然而需要指出的是,影子银行实际上泛指非银行信贷活动,并非一个贬义词。例如广泛存在的银行承兑汇票就是影子银行的一部分。而中国公司债券一直以来较为透明且处于监管内,不进行信用期限转化,则不应计入影子银行。

胡凯认为,市场并不需要太在意金融产品是否受到监管,而应注重产品本身的特性。“一是其增长速度和经济增长是否匹配导致企业财务杠杆过快提升,二是是否延伸信用链,使更多机构面临风险敞口。”

但在经济转型阶段,宏观增长所需要的负债上升,在微观则表现为企业财务杠杆过快提升,一旦流动性收紧,就会使银行间接面对信用风险敞口。此外,即便是非核心影子银行的承兑汇票,如果增长过快,也会使银行业承受风险。

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